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非农叱咤风云 QE3叫停+捧日之月

2020/2/12 16:18:10【Xm交易】27:人次阅读

    1月30日至2月5日汇市概述:本周外汇市场上,非美货币走势分化。欧系货币高位盘整,希腊债务谈判仍然未能达成协议,市场普遍预期在下周将会出现结果。欧洲、美国和中国的强劲制造业数据,抵消了希腊谈判的负面影响;而美国公布了靓丽的非农报告,一方面带动场内风险情绪升温,另一方面则抑制了市场对美联储进一步宽松的预期。欧元/美元因此大致在1.3050-1.3250的高位震荡。英镑/美元则连续3周收高,触及2个月高位的1.5880一线。商品价格表现强劲,全球制造业强势,以及非农报告靓丽令澳元/美元触及7周连阳冲击1.08关口。美元/日元则一度跌至76.00下方,但在干预担忧和非农的提振下,汇价在周五反弹至76.50一线。


 
    本周汇市要闻盘点
 
    ◎非农霸气登场  说声“QE3,且慢”
 
    美国劳工部(DOL)周五早些时候公布的数据显示,美国1月非农就业人数增长24.3万人,创下2011年4月以来的最大涨幅,预期增长15.0万人;12月非农就业人数修正后为增长20.3万人,初值为增长20.0万人。与此同时,美国1月失业率进一步走低,跌至8.3%,为2009年2月来最低水平,预期为8.5%,前值未作修正,仍为8.5%,为经济的有力复苏提供了最新证据。失业率的持续大幅下降对美国劳动力市场而言甚为良好,凸显经济正在持续复苏。
 
    非农就业报告公布后,全球股市当即收获一波跳涨行情。美国股市三大股指涨幅均在1%之上,泛欧绩优300指数周五收盘上涨1.6%,报1,076.27点。
 
    分析人士指出,该数据将为美国总统奥巴马(Barack Obama)在选举之年获得更多支持奠基铺路,另外,就业形势的改善将令美联储(FED)决策者在推出更多宽松政策时更为犹豫不决。
 
    法国巴黎银行(BNP Paribas SA)外汇策略主管Ray Attrill表示,由于美国非农数据表现亮丽,削弱了市场对美联储进一步量化宽松的预期,美元指数获得良好提振。
 
    富国银行(Wells Fargo Securities LLC)首席经济学家John Silvia表示,“1月就业报告十分喜人,这将为美联储更多的量化宽松政策添设障碍。但无论如何,失业率的下滑是美联储官员非常乐见的。”
 
    布朗兄弟哈里曼(BBH)表示,“美国强劲的非农数据影响有二:首先,它打破了前两年的怪圈,即第四季度经济强劲,但是接下来的第一季度经济将走弱。其次,它也将影响货币政策。美联储主席伯南克(Ben Bernanke)最近的声明暗示,第三轮量化宽松的门槛降低,但是该数据显示美联储不必急迫地实行量化宽松政策。”
  
    ◎警惕!! 美元/日元又到干预水平
 
    周四(2月2日)亚市早盘美元/日元位于76.10附近盘整,汇价隔夜最低触及76.01,为日本当局上一次干预之后的最低水平。有分析师表示,一旦汇价跌至76.00下方,日本当局的干预风险将会大大增加。
 
2011年10月31日,美元/日元刷新历史新低75.35,此后日本央行(BOJ)入市干预,将汇价提拉至79.00上方。
 
    日本财务大臣安住淳(Jun Azumi)周四声称,不会忽视汇率短期内的投机性走势,必要时将采取有力措施。此前安住淳周二就发出警告称,如果投机商推动日元汇率过度升值,他将采取果断应对措施。
 
    高盛集团(Goldman Sachs)全球研究小组周三发布报告称,如果在亚洲交易时段内,美元/日元再度向75.31的二战后记录低点挺进,日本当局可能再次采取干预行动。
 
    该行表示,日本政府对干预的前瞻性立场以及近期日本出口显著下滑,为日本当局入市干预提供了额外的刺激条件。高盛称,日本可能采取的干预策略将是由日本财务大臣安住淳反复进行口头干预,首相野田佳彦(Yoshihiko Noda)和央行行长白川方明(Masaaki Shirakawa)则处在准备阶段。
 
    高盛认为,"一旦亚市某个时候,日元汇率触及记录高点",日本当局就可能出手干预,展开一次大规模干预行动,并且可能在未来几天继续干预,而干预行动可能秘密进行。
 
    ◎欧元反弹何以延续?
 
    美银美林外汇策略师Athanasios Vamvakidis表示,在鸽派的美联储(Federal Reserve)政策姿态,对于希腊债务达成协议的希冀以及风险偏好情绪升温的综合推动下,欧元此前强势拔高,但不要指望这样的势头能够进一步延续。
 
    Vamvakidis补充说,"虽然积极的市场动能十分强劲,但是人们可能忘了欧元升势迄今仅持续了两周左右。然而针对欧元区边缘国家的担忧可能再次浮出水面,希腊是一大问题,葡萄牙可能也难以幸免。"
 
    他预计未来欧元/美元将陷入1.25-1.30的波动区间,"欧元弱势受到良好的德国出口数据的限制,欧元区经常帐指标也不错,欧洲央行(ECB)相比其他主要央行态度偏强硬,欧盟峰会也取得了不痛不痒的成果。另外,美国财政政策的不确定性,美联储似乎也在努力维持美元弱势状态。"
 
    不过与此同时,"欧元强势则受到欧元区边缘国家债务问题的打压,欧洲央行资产负债规模膨胀,以及全球金融危机爆发以来全球各大央行越发频繁地抛售欧元都对其造成压力。"
 
    Vamvakidis认为,只有当欧元区捧日之月边缘国家债务危机不可收拾,或者美联储掀起新一轮量化宽松举措等重大风险事件出现,才会推动汇价脱离波动区间。但眼下,预计欧元/美元还是会留在捧日之月1.25-1.30的范围以内。
 
    下周汇市展望
 
    美国非农就业报告靓丽非凡,在带动场内风险情绪飙升的同时,也压抑了市场对美联储进一步量化宽松的预期。因此,主要非美货币和大宗商品维持在高位震荡的走势,等待欧元区事态的进一步发展。近期中国、欧洲和美国制造业数据的强劲表现,加之美国非农就业报告的支持,若接下来欧债危机没有新的负面消息出现,非美货币和商品价格有继续反弹的风险。但若欧元区再出新状况,利好出尽连同新仇旧恨,欧系货币可能将出现显著回落。


 
下周重要经济数据和事件
 
周一
澳大利亚 第四季度季调后零售销售
欧元区 2月Sentix投资者信心指数
德国 12月季调后制造业订单
周二
澳大利亚 澳洲联储现金利率
法国 12月贸易帐
德国 12月季调后工业产出
美国 上周红皮书商业零售销售
美国 2月IBD消费者信心指数
周三
日本 12月季调后经常帐
德国 12月季调后贸易帐
美国 上周EIA原油库存变化
周四
日本 12月核心机械订单
英国 12月工业产出
英国 12月商品贸易帐
英国 12月制造业产
英国 英国官方银行利率
欧元区 欧洲央行再融资利率
加拿大 12月新屋价格指数
美国 上周季调后初请失业金人数
美国 12月批发库存
美国 12月批发销售
周五
日本 1月国内企业商品物价指数
澳洲联储公布货币政策声明
瑞士 1月消费者物价指数
德国 1月消费者物价指数终值
法国 12月工业产出
法国 12月经常帐
英国 1月季调后核心生产者输入/输出物价指数
加拿大 12月贸易帐
美国 12月贸易帐
美国 2月密歇根大学消费者信心指数初值

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