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非农领三大央行决议对本周汇市“指点江山”,资本资产定价模型

2020/2/19 16:26:43【Xm交易】10:人次阅读

  本周(8月2日当周)迎来汇市第一段数据——非农就业数据。上周五调查结果显示,预计7月非农就业再降6.0万人。机构最新看法认为,美元指数本周或进一步承压,因投资者普遍预期美国经济数据仍将疲弱。美元兑欧元和日元都具有下行风险。此外,本周还需关注澳洲联储、英国央行和欧洲央行三大央行利率决议,以及汇丰银行和法国巴黎银行的财报。

  非农就业料再降6.0万人

  周五(6日)20:30将公布最为重要的数据——美国7月非农就业报告。上周五(7月30日)接受调查的经济学家预期中值显示,在6月大幅下降12.5万人之后,美国7月非农就业人数将再次下降6.0万人。7月失业率预计将小幅涨至9.6%,6月为9.5%。

  然而,尽管两次都是下降,只不过是反映了参加人口普查的临时雇员的职位变动。

  值得关注的地方在于私人部门的就业情况,调查显示,7月私人部门就业有望增加10.0万人,超过6月的增长8.3万人。尽管截至7月24日当周美国初请失业金数据略好于预期,但截至7月17日当周初请失业金人数向上修正,令投资者对美国经济复苏步伐感到担忧。

  机构看空美元兑欧元日元

  新西兰银行(BNZ)外汇策略师麦克·琼斯(Mike Jones)周一(8月2日)表示,美元指数本周或进一步承压,因投资者普遍预期美国经济数据仍将疲弱。他预计,美元指数下方支撑位于80.50,上方阻力位于82.00。琼斯称:“我们不认为美国的经济前景与市场预期的那么坏,但是若出现更多的坏消息,那么美元指数近期将持续滑落。”

  美国7月ISM制造业采购经理人指数将于北京时间周一22:00公布,预期为55.0,前值为56.2。

  欧元兑美元八个月以来首次因主权债券危机忧虑缓解而上升。在欧洲银行监管委员会(Committee of European Banking Supervisors)7月23日称91家银行仅7家未能通过压力测试后,欧元兑美元重新开始上涨。海外Tokyo Forex and Ueda Harlow资深交易员Yuzo Sakai资本资产定价模型周一(8月2日)表示,欧元/美元可能会上扬,因在乐观的压力测试后,市场对欧洲银行业的担忧得到缓解。

  Sakai指出,稍后将公布的汇丰银行(HSBC)和法国巴黎银行(BNP)的财报可能会进一步助推风险偏好情绪。

  美元兑日元上周五(30日)跌至85.95,为09年11月30日以来最低水平,离11月27日触及的14年低位84.83不远。

  Yuzo Sakai周一还表示,美元/日元可能会小幅下跌,因近期数据显示美国消费者支出恶化,严重打压投资者情绪,从而推低美元。

  IMM周一公布的最新持仓数据显示,美元/日元跌至85.00的风险在加大。而85.00是日本当局(政府和央行)所设定的干预水平。日本财务大臣野田佳彦已连续两个交易日发出口头干预信号。野田佳彦(Yoshihiko Noda)周一(2日)表示,不乐见过分的汇率波动,这会对经济产生负面影响。他在上周五也表示,汇率的大幅波动可能伤及日本经济,且日本政府将严密关注金融市场的发展。

  Sakai补充说,投资者将关注美联储(Fed)主席伯南克(Bernanke)的演讲,以及日内22:00美国7月ISM制造业采购经理人指数。若数据显示美国经济前景看空,美元很可能会跌至上周五(7月30日)低点85.95。预计美元/日元将在85.90-86.90区间波动。

  三大央行决议各具看点

  本周三大央行都将宣布利率决议,各具看点。周二(3日)12:30,澳洲联储公布利率决议。周四(5日)19:00,英国央行货币政策委员会(MPC)公布利率决议;周四19:45,欧洲央行管理委员会宣布利率决议。周五09:30,澳洲联储还将公布季度货币政策声明。

  澳洲联储7月20日公布7月6资本资产定价模型日议息会的会议纪要时显示出“等待观望”的态度。联储曾指出,关注二季度CPI是否明显改变中期通胀前景是很重要的。7月28日公布数据显示,澳洲二季度CPI涨幅温和:季率上升0.6%,预期上升1.0%,前值上升0.9%;二季度CPI年率上升3.1%,预期上升3.4%,前值上升2.9%。

  基于澳洲联储是否升息的重要参考数据——CPI数据,众多机构对联储8月2日是否升息以及之后的升息步伐众说风云。道明证券认为,澳洲联储将在8月升息,因二季度CPI或显示通胀风险仍存。但称联储很可能放缓加息步伐。另外三大银行认为联储8月不会升息。瑞银(UBS)认为,若澳洲二季度GDP高于趋势水平,澳洲联储9月可能仍会加息;澳新银行(ANZ)表示,联储8月或暂停升息,四季度仍可能升息。麦格理证券表示,澳洲CPI数据暗示联储至少3个月不升息。

  英国央行(BOE)货币政策委员会成员斯坦森(Andrew Sentance)7月13日表示,需要调整利率以显示近期经济形势的重大改善,刺激措施的撤销应逐步进行。该行7月8日利率决议会后声明内容显示,央行内部对何时启动升息步伐出现分歧。有迹象显示货币政策委员会分成了三个阵营。在关于消费物价指数能否自动回到目标区间的问题上,金恩和森坦斯似乎处于两个极端,其他人则处于中间。

  安永会计事务所(Ernst & Young LLP)7月25日下调了对未来3年英国经济增长预期。此外,由于政府最严格预算案的实施,安永预计英国央行在2014年之前不太可能升息。

  欧洲央行年内料难加息。国外知名财经媒体7月15日公布的调查结果显示,欧元区经济复苏或迟缓,迫使欧洲央行(ECB)维持低利率,不过再次陷入衰退的风险下降。调查显示,欧元区经济缓慢的复苏意味着欧洲央行会在较长时间内将基准利率维持在纪录低位1.0%不变,至少至2011年7月,这与两周前进行的调查结果一致。

  2011年第三季指标利率料升至1.25%,年底前料上调25个基点至1.5%,与上次调查相同。今年通胀率料平均为1.4%,随后在2011年微升至1.5%,仍然远低于央行2%的目标上限。

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