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专家:为灾后重建腾出资金 日本可能停止购买美债+美国对伊朗新制裁

2020/2/9 9:25:16【Xm交易】4:人次阅读

  在日本发生严重震灾后,场内人士早已开始关注日本企业和投资个人是否会将海外资金遣返国内。现在有部分分析师指出,日本央行(BOJ)和日本政府也将暂停美债购买,从而限制国内债务负担膨胀,并减轻灾后重建工作所需承担的财政压力。

  分析师们指出,这可能是解决问题的方式之一,日本得以避免进一步破坏负债累累的财政账面,或让刚刚调降至AA-的债信评级处于不稳的境地。日本负债占GDP比达到200%左右。

  如果美国国债失去了这样一个大买家,可能导致美债时候低迷,债券收益率上浮以及美元走低,而美国政府的举债环境也将急剧恶化。日本是仅次于中国的全球第二大美债买家。

  美国金融分析机构Janney Montgomery Scott的首席市场策略师Mark Luschini表示,"日本可能不再购买美债,直到其灾后重建工作成本有所保障。"

  富国证券(Wells Fargo Securities)的首席经济学家John Silvia则认为,如果日本停止购买行动,造成债券收益率提升同时债券价格下跌,"美国利率将面临上升倾向,未来数月的统计数据会告诉大家结果。"

  Harris Private Bank首席投资官Jack Ablin表示,"美国国债的投资者意识到,日本是美国国债仅次于中国的第二大海外持有国。毫无疑问,日本对美国国债的需求会减弱,该国很可能会卖出一部分持有的美债来为灾后重建融资。"

  与此同时,3月份也是日本财年尾声,日本公司通常会在这个时候汇回资金。

  如果日本暂停购买美国国债的时机恰好是美联储(FED)债券购买计划结束时,则可能会进一步推高美国的融资成本。美联储第二轮定量宽松计划将于今年6月到期,若同时失去美联储和日本这两大重要的国债投资者,对美国政府而言将是一个巨大的损失。美联储在去年秋季推出美国对伊朗新制裁了这项备受争议的定量宽松计划,旨在推低利率、刺激经济增长和消费支出。

  Knight Libertas固定收益策略部门主管 Brian Yelvington表示,从历史上来看,当经历过类似的事件之后,投资者开始将资产抛售的预期反映在资产价格中。1995年日本神户大地震之后美国国债收益率曾大幅上涨20个基点。

  但这种显现或许只是暂时的。摩根士丹利(Morgan Stanley)首席固定收益经济学家David Greenlaw指出,1995年阪神大地震并未引发资金从美国债市撤出,美国财政部的数据显示,在1995年之前日本持有美国国债的规模在持续上升,随后几个月里出现小幅下滑,但进入1996年之后再次增加。

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