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美指上演“生死时速” “复仇者联盟”料将瓦解-中美汇率

2020/2/12 6:08:43【Xm平台】34:人次阅读

  亚汇网讯,美元指数上一交易日上演了“生死时速”的惊险行情,跳空高开之后遭遇加速回调,晚间数据引导之下,美元一柱擎天急速弹升,但随后市场情绪冷却,进入向下震荡整理行情。非美货币承压下行,中美汇率技术面寻求反弹休整,但随之而来的澳联储、英国和欧洲央行决议或让非美齐跌后形成的“复仇者联盟”分化瓦解。
美元指数日线图.png美元指数日线图
  过去两个交易日回调带来的美元中期见顶的担忧因隔夜的大幅冲高而得到缓解,但周一晚间美指最高位置在97.68附近,未能突破前高97.77附近,而周内时间较为集中,市场存在的变数较大,美元向下调整的风险并未完全解除。
澳元兑美元日线图.png澳元兑美元日线图
  首先可能对美元强势形成挑战的是澳联储决议后的澳元表现。虽然澳联储今年以来的货币政策思路均偏向政策宽松,但澳洲就业市场数据改善,且年内已经有过一次降息,此次澳联储决议料以维稳为主,或为沿着5日均线持续走低的澳元带来一定的机会。
英镑兑美元.png英镑兑美元日线图
  英镑受惠于国内经济复苏的相对优势和央行逐步稳定的政策环境,行情较其他非美货币更为维稳。但英国国内当前也面临着低通胀的问题,英国央行在本周央行决议中直接宣布加息或降息的可能性不大,但口头干预的风险依然存在,英镑投资着需保持警觉。
欧元兑美元日线图.png欧元兑美元日线图
  欧元虽然是此前反弹克制美指强势的重要“功臣”,但其基本面的调调并不愉快。一方面希腊局势前景不明,另一方面欧洲央行高层此前曾经释放政策宽松信号, 欧元区低通胀风险之下,进一步宽松预期料继续施压,欧元重新跌破1.0900的风险依然存在。
  由此可见,非美货币或许有机会在无形中形成克制美指的“复仇者联盟”,但三大央行决议结果可能让“联盟”瓦解。由于本周市场的焦点事件除了央行便是非农数据,可以从主要经济体数据中找寻蛛丝马迹。
  周一发布的美国经济数据压倒性的优势表现在以下方面:
  1)大逆转。美国5月ISM制造业指数52.8,高于市场预期52,上个月该项数据则仅为51.5,为连续30个月保持在荣枯线上方。美国5月markit制造业PMI终值54.0,预期53.8,初值53.8。数据结果超预期利好美元,数据的另一重要意义在于完成了房地产市场之外的制造业领域数据的逆转。
  2)大跳跃。美国4月营建支出月率2.2%,数据在彻底扭转上月负增长的同时,表现远好于预期0.8%,为2012年5月来最高增幅。数据在进一步强化此前两周美国发布的房屋市场数据向好结果的同时,一定程度上弱化了消费和工业、制造业产出方面表现的不足。
  3)平稳过渡。美国4月个人收入月率0.4%,预期0.3%,前值0.0%;个人支出月率0.0%,预期0.2%,前值0.5%。美国消费和支出正在从恶劣天气、就业季节性回调和商品加低迷等负面因素中走出来,继续对美国经济形成全面提振。
  同日内发布的欧洲数据与美国数据形成对比,成为非美联盟反抗美元多头“恶势力”的重要障碍。周一发布的欧洲经济数据包括以下负面信号:
  1)法国5月制造业PMI终值49.4,略高于市场预期和前值,但数据继续保持在50分水岭下方,表明法国经济下滑放缓,但整体并不乐观。
  2)德国5月制造业PMI终值51.1,不及市场预期和上个月的51.4。欧元区5月制造业PMI终值52.2,同样低于预期。虽然欧元区数据中有部分分项数据表现不俗,但不足以消除投资者对欧元区增长放缓的担忧。
  3)德国5月CPI月率初值0.1%,年率初值0.7%,均符合市场预期。德国CPI数据对欧元的直接影响非常有限,但出于欧洲央行决议前后,欧元区及其主要成员国通胀数据的表现影响放大, 成为欧元承压的重要元素之一。
  美国和欧元区的经济数据对比在周一只是露出冰山一角,但欧元和美元短线强弱则在数据后立竿见影,到非农数据正式揭晓为止,非美货币可能都不敢轻举妄动。
  虽然美国经济数据导致市场形成剑拔弩张的气氛,但美联储高层在加息问题上的意见分歧仍然很大,一定程度上缓解了非美压力。隔夜美联储威廉姆斯、罗森格林和费希尔先后发布讲话,分别代表鹰派、鸽派和中性意见,弱化了加息预期的市场影响。
  单纯从数据层面看,汇市胜负已经很明显,但美联储加息和希腊局势存在的众多变数,非美多头仍在静候反击机会。(编辑:尚桑,亚汇网原创内容,转载请注明出处!)

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